重磅!两融新规出炉:担保比例不再硬性划定130%,两融标的增加650只!支持券商深度参与市场交易


两融实施新规新颖出炉,生意机制大幅优化,标的局限进一步扩大!

周五下昼,证监会指导沪深生意所修订的《融资融券生意实施细则》正式出台,同时指导生意所进一步扩大融资融券标的局限,对融资融券生意机建造出较大幅度优化。

先来划重点,在机制上:

1、作废了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制;


2、完美维持担保比例角力公式,客户还可用证券公司认可的其他证券等资产作为补充担保物;


3、标的局限上:融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只,增加650只。标的扩容后,市场融资融券标的市值占总市值比重由约70%达到80%以上。



新增标的抢先看!
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证监会通知浮现,将融资融券标的股票数量由950只扩大至1600只。

本次扩大标的股票局限以优先保留现有标的股票为根本原则,对相符新版融资融券实施细则规定的上市A股,沪深生意所按照加权评价指标从大到小排序拜别拔取275只、375只股票作为新增标的股票,扩大局限后沪深生意所两融标的股票数量均为800只。

标的扩容后,市场融资融券标的市值占总市值比重由约70%达到80%以上,中小板、创业板股票市值占比大幅提升。

此次沪市两融标的扩编并不包括科创板公司。科创板融资融券标的证券的局限将另行规定。

具体来看,上交所新增275只,具体名单如下:

深交所新增375只,具体名单如下:

提升市场化水平,融资融券生意机制优化实现落地
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证券公司融资融券生意自2010年试点开展至今,运作模式相对成熟,证券公司风险治理能力慢慢提升。

本次《融资融券生意实施细则》正式出台,不只扩大融资融券标的局限,更首要的是对融资融券生意机建造出较大幅度优化:

一是作废了最低维持担保比例不得低于130%的统一限制,交由证券公司凭证客户资信、担保品质量和公司风险承受能力,与客户自立商定最低维持担保比例。


二是完美维持担保比例角力公式,除了现金、股票、债券外,客户还可以证券公司认可的其他证券等资产作为补充担保物,增加补充担保的无邪性。


证监会指出,本次融资融券生意生意机制优化、扩大标的局限,将进一步提升融资融券生意市场化水平,指导证券公司施展专业优势,维护市场活力;疏导投资者合理的投资需要,适当增加中小盘股票,正向指导资金规范入市,促进融资融券生意有序成长。同时,也进展恢弘投资者高度关注融资融券生意的杠杆特征及生意风险,理性投资,提防投资风险。

担保比例不再硬性规定为130%,但并非作废
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值得留意的是,规定调整后不再统一规定维持担保比例最低限,并不是作废最低维持担保比例,扩大担保物局限,也不是不用考虑担保物质量。

按照新的两融生意实施细则,证券公司须凭证市场景遇、客户资信和公司风险治理能力等成分,审慎评估并与客户商定最低维持担保比例要求。

当客户维持担保比例低于最低维持担保比例时,证券公司须通知客户在商定的刻日内追加担保物,客户经会员认可后,可以提交除可充抵保证金证券外的其他证券、不动产、股权等依法可以担保的财富或财富权力作为其他担保物。

与此同时,证券公司还可以与客户自行商定追加担保物后的维持担保比例要求。

证监会指出,上述调整的目的是改变“一刀切”的做法,将监管、自律的强制要求转化为证券公司自立风险治理的内涵需求,交由证券公司与客户自立商定。对于客户资信较强、担保品举动性较好的,证券公司可经评估后适当调低最低维持担保比例,反之可提高。同样,扩大融资融券标的局限,亦是指导证券公司凭证自身风险治理能力在标的局限内自立设定标的池,切实做好客户适当性治理、珍爱投资者权益。

拟调整风控指标角力标准 撑持券商深度介入市场生意
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除了两融实施细则出台,当日证监会就经修订的《证券公司风险把握指标角力标准》(下称《角力标准》)向社会公开收罗定见。

值得留意的是,此次修订在维持总体框架不变的底细上,对部门指标进行了修订,必然水平上放宽了对证券公司的政策约束,使其加倍适应新形势下风险治理和行业成长的需要。

此次对《角力标准》部门指标的修订首要包括四方面:

一是撑持证券公司遵循价钱投资理念,深度介入市场生意,适当放宽投资成份股、权益类指数基金、政策性金融债等产品的风控指标角力标准。


二是按照宽严相济、提防风险的原则,针对股票质押、私募资产治理等生意特点和各类金融产品风险特征,完美响应指标角力标准。


三是连络市场成长实践,明确新生意、新产品的风控指标角力标准,确保对各类生意风险全笼盖。


四是为撑持证券公司提升周全风险治理水平,对连续三年分类评价为A类AA级及以上的证券公司,风险资源预备调整系数设为0.5;明确对纳入并表监管的证券公司,相关风险把握指标角力标准可由证监会另行规定。


资料浮现,2016年6月16日,证监会修订发布了《证券公司风险把握指标治理法子》、《角力标准》,进一步竖立和完美了证券公司以净资源和举动性为核心的风控指标系统。

证监会透露,三年的实践经验表明,现行风险把握指标系统经由进一步强化资源约束、提高举动性风险监测监控要求,有效提升了证券公司风险治理水平,切实增加了行业抵当系统性风险能力。跟着市场情形的改变和行业的络续成长,部门生意的风险计量需进一步完美和明确,以适应新形势下风险治理和行业成长的需要。

收罗定见结束后,新的标准将作出进一步完美,而后发布实施。

附:深交所新旧融资融券生意实施细则对比

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